#91 Bayer-Rallye & Millionen-Verkauf bei Limes: Den Bossen folgen?

00:00:00: Deutschland ist raus bei der Fußball-Weltmarschenschaft.

00:00:02: Wir sind mittendrin, was haben unsere Vorstellungen und Aufsichtsräte diese Woche gekauft?

00:00:07: Total spannende Geschichten.

00:00:09: fangen wir mit den Käufen an.

00:00:10: Wir haben drei Käufe einverkauf.

00:00:13: sieben C Solarparken stehende Brust ist der Vorstand und dann hatten wir schon ein paar Mal und er hat jetzt diese Woche gegauft also vergangene Woche für hundzwanzigtausend Euro noch mal nachgelegt.

00:00:27: ja doll ist das alles nicht oder

00:00:30: Nicht wirklich, aber ist auch nicht so schlimm wie es sich anhören könnte.

00:00:33: Das liebende Prost ist übrigens früher ein Bankanalyst für Versorger gewesen hat dann in vierzehn glaube ich den sieben C Solarparken gegründet.

00:00:42: aus Solarpark kennen die holländische Endung davon.

00:00:46: Ist jetzt nicht schlecht aber ist doch ziemlich klein.

00:00:48: also wir haben eine Markkapitalisierung von hundertszwanzig Millionen Euro.

00:00:52: das ist nicht so viel.

00:00:54: Das allzeiterische Lange vorbei.

00:00:56: August, zweiundzwanzig fünf Euro.

00:00:58: Fünfzig wir haben da alle rund eins Komma sieben Euro hier am Start.

00:01:02: Die machen zwei Dinge richtig denn er sind sich ein selbstbetreidender Solar-Hack Betreiber aus den Independent Power Progäser heißt das.

00:01:11: und zweitens die Machen Abnehmer Verträge Power Purchase in Greenwood mit Großkunden.

00:01:16: Das heißt beides sorgt für stetigeren Free Cash Flow weil ja diese Solaranlagen und die Einnahmeströme immer abhänge von aktuellen oder kurzzeitig gehandelten Strompreis.

00:01:27: Das heißt grundsätzlich hilft das schon mal und auch, dass KGV für das laufende Jahr ist mit zwölf relativ preiswert aber es gibt für nächstes Jahr überhaupt keine Schätzung.

00:01:38: ich habe keinen KGv-Geschätz oder Ernst Perscher für siebenzwanzig gefunden auch kein Enterprise Value für EBITDA was für dieses Jahr allerdings bei vier relativ niedrig ist.

00:01:49: Das ganze ist ein bisschen intransparent wegen dieser sehr geringe Vorhersagbarkeit des Strompreises.

00:01:55: Und das ist das Problem, letztlich ist die Firma trotz IBB und BPA immer noch abhängig von den Gewinnen der Entwicklung des StromPreises und wir hatten außerordentliche Gewinne durch Covid.

00:02:08: da hat man in der Energiekrise eine Verzerrung nach oben.

00:02:12: Das ist aber natürlich nicht wiederholbar auf Dauer und deswegen finde ich dass Signal von Herrn der Prost relativ schwach ist zwar da aber er hat auch im Mai also vor zwei Monaten erst verkauft, das macht die Sachen ein bisschen schwächer.

00:02:26: Die entscheidende Frage ist für mich kann siebenzehn Dollar parken mittelfristig den Freakashflow steigern wenn der Strompreis langfristig niedlich bleiben sollte?

00:02:36: es ist einfach nicht vorher sagbar und dann gucke ich mir die Aktien an und denke naja dass altzeitorist landet vorbei Wir haben kein Momentum, wir haben keine positiven Schätzungen.

00:02:46: Wir haben übrigens das Abo-Energie-Fiasco vom letzten Jahr noch im Winterkopf von April ähnliches Geschäftsmodell auch mit Missellsbetreibung und Großkunden.

00:02:57: Das ist völlig in die Hose gegangen und das lässt mich vorsichtig bleiben und deswegen würde ich diesem Kauf aktuell nicht folgen.

00:03:03: Okay gut!

00:03:04: Nächster Kauf Bayer hat ja die Börse gejubelt als der Supreme Court die grüne Flagge für Bayer ausgerollt hat.

00:03:11: Und ich bin ja immer noch bekennender Bayer-Fan, steht auch in meiner Börse bis zum Standmasterliste schon seit Oktober letzten Jahr aus.

00:03:20: Aber jetzt hat dann eben auch Jeffrey and Laura Abbentrust ... Die hatten es schon mal vor ein paar Monaten zugeschlagen.

00:03:28: Ja.

00:03:28: Die ist für eine Million und zwei Millionen.

00:03:32: Also Jeffery Ugen ist ein interessanter Investor, er ist nämlich ein Aktivistischer Landfristig orientierter Value Investor.

00:03:39: also keine Heuschrecke in Anführung schriechen ja nach frei nach müntefering, sondern es vergleichbar mit bill eggman oder medanje löb.

00:03:46: also hash for managern die sehr wohl aktivistisch aber zurückhaltend konstruktiv sind.

00:03:51: das ist ein gutes zeichen dass der hier jetzt wiederholt kauf und natürlich auch mit viel geld angstkommar sechs mio.

00:03:58: Der punkt des holmes Die das urteil des letzte urteils war super da haben sie auch drauf gesetzt denn Die Sammelklagen sind im Prinzip vom Tisch, wenn genügend Kleger bis zum neunzehnten achten.

00:04:12: Diesen Sammelvergleich zustimmt.

00:04:14: Das ist also noch so ein Danucklischwert was da ist.

00:04:17: aber ich gehe davon aus weil die Amerikaner letztlich auf die Geschwoll orientiert sind dass das Ganze dann doch angenommen wird.

00:04:23: Aber vorsicht mich.

00:04:24: jede Klage Gegenweiher in den USA basiert auf diesen fehlenden Wahrnehmweisen die jetzt vom Tisch genommen wurde.

00:04:31: das heißt es bleibt eine Restunsicherheit für andere Klagen, sodass Bayern auch wird noch Rückstellung bilden müssen oder stehen lassen muss.

00:04:40: Das heißt wir können uns langsam schon auf Bayer als Geschäftsmodell im Sinne von Unternehmen muss liefern.

00:04:48: wie ist das organische Wachstum?

00:04:51: all die Dinge konzentrieren?

00:04:52: Das ist gut!

00:04:53: Wir haben jetzt auch schon ein Riesenforschungs gesehen.

00:04:56: durch die plus- und dreißig Prozent seit dem fünfundzwanzigsten Juni also in den letzten zwei Wochen Ist das Ding von neununddreißig Euro auf dreieinfünfzig Euro gestiegen?

00:05:06: Ich sehe keine Veränderung in positiven Sinne der Ertragsschätzung und wir haben noch immer so ein bisschen Rechtssicherheit.

00:05:13: Ich habe mir mal gesagt, ich habe keine Lust dauerhaft in diese Rechtsunsicherheiten zu investieren und ich mag auch keine Dauerverlierer.

00:05:20: Das sieht jetzt nicht mehr so aus aber... Die Firma muss liefern.

00:05:25: Und deswegen will ich denn im Moment nicht kaufen nach diesem Plus-Fürm und Dreißig Prozent, weil das für mich schon wieder zu steil und so heiß war.

00:05:31: Aber ich sehe Licht am Ende des Tunnels und stimme ihn im Prinzip so.

00:05:34: Wunderbar!

00:05:35: Dankeschön.

00:05:36: Ich freue mich.

00:05:37: So, Meta Wolf haben wir als dritten Kauf Lubanko PTE Limited hat gekauft.

00:05:43: Die hatten wir glaube ich auch schon mal vorhin.

00:05:45: paar Wochen in Kauf.

00:05:47: Ja, eher Monate glaube ich schon.

00:05:50: Ja ja, Monate.

00:05:51: Ja gut.

00:05:52: Ja Meta Wolf ist aber schwierig.

00:05:53: das ist eine kleine Firma mit Hundertfünfzig Millionen Markupitalisierung und fast null Dörsen um das.

00:05:58: da gehen wir ein paar Stücke um Aber das wissen nicht so richtig toll.

00:06:02: Früher war MetaWolf mal bekannt als Null Product and Service AG.

00:06:07: Es geht um Materialien für die Bauhundesindustrie Und hauptsächlich hier für Keramik Und Architektur.

00:06:17: fliesen, also fliesen hauptsächlich.

00:06:20: Bisschen Baustoffhandel hinten dran aber es geht immer um Spezial-Kleramik und das ist schon eine schwierige Geschichte.

00:06:26: übrigens hat einen Lubanko PTE hier gekauft dass keine Doktor oder sowas sondern an der Beteiligungsgesellschaft aus Singapur die den Aufsichtsrat Thomas Wolff außer dem Namensgeber MetaWolferG zuzurechnen ist.

00:06:40: ja insofern ist das Zeichen relativ stark.

00:06:44: Aber die Frage ist für mich, wir sind in der Bauindustrie.

00:06:49: Wir haben bei Metawolf noch ein paar große Zugäufe zu integrieren und es gibt da auch so ein Unternehmen, sie Vision-二-tausend-dreißig, alle ihre Visionen.

00:06:59: das hilft aber trotzdem nicht weil die Bauindustrie zyklisch bleibt und die europäische Neubau Nachfrage sieht länger schwach aus und darunter wird natürlich auch die Fliesennachfrage leihen.

00:07:11: ja deswegen ist die Bewertung nach dem starken Kursanstieg zuletzt deutlich anspruchsvoller gewesen.

00:07:18: Und meine Frage ist immer wieder, wie lange kann man diese aktuell erzielten Margen halten wenn der europäischer Baumarten nicht anspringt?

00:07:25: Deswegen bin ich eher skeptisch und wenn man sich mal den Schad anschaut.

00:07:29: wir haben allzeit hoch gehabt.

00:07:31: von jetzt muss ich mal gucken im Dezember siebzehn oder Januar achtzehn von zwanzig oder mehr Euro.

00:07:39: Wir sind jetzt bei sechs Komma zwei Nach diesem kleinen Halt, den wir gerade gesehen haben.

00:07:43: Das ist mir alles nicht nachhaltig genug und ich mag auch, ja diese Keramik fliesen.

00:07:49: Das ist ja letztlich auch trotz aller Spezialisierung und man kann sagen wir haben Burggraben weil die volle Lieferkette und eigene Produktion... Ich finde das nicht so überzeugend!

00:07:57: Und nachdem das Ding jetzt schon wieder gestiegen ist von, jetzt muss ich mal gucken, von zwei Euro auf sechs Euro verdreifach würde ich dem nicht folgen, das hat für mich keinen Sinn.

00:08:05: Ist ebenso!

00:08:07: Genau!

00:08:08: Kommen wir zu den Verkäufen.

00:08:10: Ich habe im Teaser gesagt, wer Baller lecker ist.

00:08:15: Wir haben Lime Schlosskliniken, da hat GMF Capital GmbH für µm³ verkauft und ich war ein bisschen überrascht weil sie haben den Wert ja mal finden vielleicht immer noch gut kann sein wie so verkauft der dann?

00:08:34: Das weiß ich auch nicht.

00:08:35: Also hinter GMF steckt der Gründer von Schlosskliniken, von Limes, der Dr.

00:08:39: Gerd Michael Frank.

00:08:40: Mit Dr.

00:08:41: Frank den habe ich zufällig vor drei Wochen auf einem Event kennengelernt und konnte ihm viele Fragen stellen was man eben so während des Essens auch mal ganz unverfänglich stellen kann.

00:08:50: Und das hat mich jetzt auch überrascht dass er zum dritten Mal in diesem Jahr relativ viel verkauft seit Skalvertrauenssignal.

00:08:57: Man muss aber auch sagen Auf fünfhundvierzig Euro pro Aktie steht.

00:09:04: das ist in Allzeit hoch.

00:09:06: Und ich werde mir auch den Spaß machen und den Doktor Frank dessen Besiedenkart ich habe auch mal persönlich ansprechen, ob ich mir da Sorgen machen muss.

00:09:14: Ich selber mache mir eigentlich nach dieser Präsentation wenig Sorten.

00:09:17: die haben sechs sechs sozusagen Psycho so Psychiatrie um psychosomatische Kliniken Auf Privatbasis, ne?

00:09:28: Auch Privatbasis.

00:09:29: Nichts mit AUK und

00:09:30: Co.,

00:09:31: wo wir nur Privatsaler haben.

00:09:32: Und die sind alle sechs bis auf die zuletzt in Lindler gegründete Firma Schlossklinik in Lindlar ausverkauft.

00:09:40: Da gibt es im Lindler, gab's damals von drei Wochen noch Zweiunddreißig Plätze.

00:09:43: Alles andere ist wirklich da!

00:09:46: Was habe ich für künftige Klientel?

00:09:48: Manager mit Burnout zum Beispiel oder Suchtproblemen?

00:09:52: ganz viele junge Damen Also letztlich auch reiche Mädchen und Mädchen aus reichem Hause mit Bulimiproblem.

00:09:59: Mir war gar nicht klar, dass jedes dritte Bulimikind oder andere erschienen

00:10:04: wurden.

00:10:05: Anorexie, die sterben vor dem einzwanzigsten Lebensjahr.

00:10:09: Die wohnen an sich zu Tode und das wird da speziell behandelt.

00:10:12: Und dann gibt es in diesem berühmten saudischen Prinzen mit Alkoholprobleme.

00:10:14: Wo gehen die Saudis hin?

00:10:16: Im eigenen Land ist das nicht machbar.

00:10:18: nach Amerika wollen sie nicht in China gibt's das noch nicht.

00:10:20: also gehen die in die schweiz oder nach Liechtenstein wo genau die im Schlussliniken sind.

00:10:25: Dann mieten die mal für eine halbe Million Euro die ganze Etage für pro Tag Oder auch für pro Woche, egal was.

00:10:35: Es ist richtig viel Geld und deswegen sind die voll ausgelastet.

00:10:38: ebita marge größer fünfzig Prozent.

00:10:41: Ich weiß nicht warum der dr.

00:10:42: Franki kasser macht aber es überzeugt mich nicht im de Sinne dass ich jetzt den verkauf folgen würde.

00:10:48: ich glaube liebes ist auch aufgrund des geringen börsen umsatzes was Die große tenenz nach oben zieht immer noch eine interessante geschichte Und auch die bewertung ist nicht super teuer.

00:10:58: insofern würde ich dem verkauf nicht folgen.

00:11:02: Fortsetzung folgt auch hier, also da werden

00:11:05: wir sehen.

00:11:05: Ja, da bin ich total gespannt!

00:11:08: Liebe Zuhörer, merkt euch das?

00:11:10: Wir legen dann noch mal nach.

00:11:11: dazu zum Thema ...

00:11:12: Auf jeden Fall

00:11:13: und Linus.

00:11:15: Ich sag mal so... Das ist ja auch keine Anlageberatung.

00:11:18: Wir bringen nur unsere Meinungen als sönalistische Meinung ein und schaffen wir Fakten, nachdem wir das Ganze wirklich sachgerecht darstellen.

00:11:27: Jeder muss sich seine eigene Meinung bilden.

00:11:29: Und das ist aber nicht so einfach.

00:11:32: Das war's.

00:11:32: Wunderbar, wir leh'n merken sich bitte!

00:11:34: Wir legen zu Limes Trostliniken noch nach.

00:11:37: Das nächste Mal vielleicht schon... Und das wars für heute.

00:11:41: Schönen Tag!

00:11:42: Tschüss!

00:11:44: Leute

00:11:45: dieser

00:11:45: Podcast ist ein journalistischer Beitrag des Börsenkonomisten Reinhold Rammbach und auf gar keinen Fall eine individuelle Anlageberatung.

00:11:55: Und außerdem ist das mein Papa.