#90 Kaufsignal bei E.ON, Warnung bei Rheinmetall

00:00:00: So, was machen die Insider in dieser Woche?

00:00:02: Obwohl es heiß ist, haben wir beide uns hierhin gesetzt und erklären ihnen, was sie wirklich machen.

00:00:08: Und was wir davon halten.

00:00:10: Wir fangen mal an ... Hallo erst mal!

00:00:12: Hallo, guten Morgen!

00:00:14: Wir fang'n an, Rheinmetall das is ja ne Uralt-Geschichte aber natürlich mit einem völlig brandneuen Ansatz weil den kriegen jetzt ein Schiff nicht verkauft oder die Regierung sechsschiffenig verkauft.

00:00:27: So, da hat ATP also das ist die Firma von dem Pappberger selber schon vor einer Woche gekauft.

00:00:35: Hat furchtbar einen auf den Mützer gekriegt glaube ich gleich direkt eine Million Verlust gemacht mit dem Insiderkauf.

00:00:41: Jetzt hat er nachgelegt.

00:00:42: Also die ATP-Holninge mehr hat nachgelegte wieder für drei Millionen gekauft.

00:00:48: Das ist auch jede Menge Holz.

00:00:50: Aber ich glaub wir werden dem nicht folgen oder?

00:00:52: Nein, wir werden ihn nicht folgen.

00:00:54: Ich habe mich ja auch schon lächerlich gemacht weil ich schon bei fifteenhundert gesagt hab man kann ihn noch kaufen.

00:00:58: Sie haben damals schon gesagt die geht unter tausend.

00:01:01: da sind wir jetzt und das Momentum ist einfach so stark dass man das nicht machen kann.

00:01:05: Und ich habe übrigens letzte Woche nein diese Woche Anfang der Woche mit Steiermotor ausgesprochen Der Ausgründung von Mutaris für Dieselmotoren im Einsatzbereich militärischer Fahrzeuge und der Gabler-Grupp die auf Urbote spezialisiert sind Und ich habe beiden Chefs die Frage stellt, weil der Kurs anstieg den letzten vier Jahre nur eine Scheinblüte oder haben wir tatsächlich einen strukturellen langfristigen Beschaffungsprozess vor uns mit höheren Volumina.

00:01:34: Beide haben gesagt nicht nur, weil sie es müssen sondern weil sich auch die Auftraseingänge sehen.

00:01:39: ja das ist ein strukturer langfristiger Prozess.

00:01:44: Einmal Schuss und dann war es das wieder.

00:01:47: Und deswegen haben wir sehr wohl strukturelle Verschliwung zu ihren Gunsten, auch zu Gunsten von Rheinmetall.

00:01:55: Und inzwischen gibt's sogar eine recht hohe Vorhersagbarkeit der Aufträge weil die oft das Bücher voll sind.

00:02:00: Insofern wird das auch für Rhein-Metall gelten.

00:02:03: aber ich glaube die Vorschusslorbeeren ab zwanzig.

00:02:07: mit dem Krieg und den dann folgenden Beschaffungspaketen Hat hat man an der Börse bereits alles gesehen und jetzt werden die Realitäten gehandelt, um die Ausführungsrätigen.

00:02:17: Das ist das Problem.

00:02:18: Jetzt geht es auf einmal in das Kleinklein so wie sie gerade von einem Schiff gesprochen haben.

00:02:22: da geht es um Sechs Frigarten.

00:02:23: Ja!

00:02:24: Die zusätzlichen sechs Frigaten werden wahrscheinlich vom Tüssen-Kuppmarinesystem gebaut Und nicht von Rheinmetall schrägstrich nürsen, die ja gerade erst für viel Geld letztes Jahr gekauft wurde.

00:02:34: Aber Sie werden gebaut.

00:02:36: Das Welt ist da, steht bereit.

00:02:40: Man kann das nicht wegdiskutieren.

00:02:43: Aber noch mal die Börse übertragt den Beide Richtung, vielleicht nach oben übertrieben.

00:02:47: Jetzt geht es wieder deutlich nach unten aber inzwischen ist die bewährte Mareinmetall fast auf dem zehnjährigen Mittelwert.

00:02:54: Also wir werden von der zweieinhalb Euro noch sehen und da muss man schon langsam überlegen ob man dann nicht wieder reingeklagt.

00:02:59: Aber im Moment würde ich dem Kauf von Armitere oder Pappberger ATP nicht folgen.

00:03:04: Wenn er da sieben Millionen schon wieder rein gesteckt

00:03:06: hat.

00:03:07: Genau!

00:03:07: Er hat ja genug.

00:03:09: Achtung, liebe Anleger, liebe Leser.

00:03:12: Das ist ein journalistischer Podcast und keine individuelle Anlagewartung.

00:03:15: Trotzdem merkt euch, Rainer Lem hat gerade was von Montares gesagt.

00:03:18: Da kommen wir noch gleich drauf?

00:03:19: Kommen wir gleich.

00:03:20: Ja, so, nächster Kauf!

00:03:23: Nadja Jacobi hat ... Von Eon hat gekauft, na ja, achtzigtausend Euro nicht so viel aber wir wollten trotzdem drüber reden.

00:03:32: Sie hatten mal einen Zeichen gesetzt weil sie nämlich seit ersten Sechsten die neue CFO ist Von EON.

00:03:37: insofern ist das ganz ein starkes Signal für uns, wenn also der CFO direkt kauft.

00:03:42: Aber wahrscheinlich gibt es auch dann eine kleine Verpflichtung der Firma.

00:03:45: wie auch immer die frau ist Für die Finanzen und die Strukturen hinten dran Verantwortlich Und bei EON müssen wir noch mal zurückgreifen.

00:03:56: Es gab ZW-Ausstieg diesen Atomausstieg etwas überrascht nach den Tsunami in Japan und so weiter.

00:04:02: Das war natürlich Ziemlich überraschend und hat denen das Geschäftsmodell in den Füßen weggezogen.

00:04:07: Und dann gab es aber diesen spektakulären Esset-Tausch im März, mit RWE.

00:04:12: Da hat man aufgeteilt, ihr bekommt nur noch die Strom- und Gasnetze, kriegt dann Innoji dazu und inklusive Vertrieb und Kunden von dem.

00:04:23: Seitdem ist man eben nur noch auf Produktionen von Vertrieb & Strom spezialisiert.

00:04:29: Das Ganze ist im Moment relativ stabil, das heißt die Ertragsschätzung und den Verlauf sind stabil.

00:04:34: Die Bewertung ist so mittelmäßig KGV-XVI Enterprise Wille zu EWITTER X. Das ist einmal unter und einmal leicht überdurchschnittlich aber ehe und geht für mich eher wieder in Richtung sicheren Dividenden papiere.

00:04:49: ja wir haben dreieinhalb Prozent rund dass es nicht viel aber das ist relativ sicher im moment und entscheidet es für mich die Regulierung die bleibt bis neunzwanzig erst mal so.

00:04:58: Und wenn die dann in den Neunzwanzig gleich hohe Eigenkapitalindiken gewährleisten sollte, dann wird eh und so durchlaufen.

00:05:05: Dann werden wir auch ein neues Allzeit-Hoch sehen.

00:05:07: Da bin ich relativ sicher.

00:05:08: das Allzeithoch liegt übrigens vom Januar Zwohtausendacht bei Einenundfünfzig.

00:05:12: da haben wir noch einen weiten Weg, wir sind bei Achtzehn.

00:05:15: Insofern würde ich sagen halten oder dem Kauf folgen.

00:05:19: Das kann man gut machen, auch wenn es keine individuelle Anlage beraten ist sondern nur eine journalistische Meinung.

00:05:24: Okay Ja Wunderbar, ich finde auch Eon kann man durchaus im Depot haben.

00:05:32: Ja dritter Kauf, Private Assets und KGBAA.

00:05:37: Florian Fedek hat da gekauft sonstige Führungspersonen noch ein bisschen was zugekauft?

00:05:41: Was halten wir denn davon?

00:05:43: Der Florian Feldig ist der Geschäftsführende Direktor Für die Komplementär ist sie.

00:05:48: Sie haben gerade KGAA gesagt, da gibt es dann ein Komplementäer und viele Kommunitysten.

00:05:52: Der ist der Boss.

00:05:53: in Anführungsstrichen mit den Gründern, die ich auch vor anderthalb Jahren in Hamburg gesprochen habe.

00:05:59: Ist eine interessante Firma Private Assets?

00:06:01: Ist eine Beteiligungsgesellschaft für mittelständische Unternehmen?

00:06:04: Man macht zum Beispiel solche Sachen wie die TAN Group aus Aus Frankreich Präzisionskomponenten für Verteidigung und Luftfahrt ist gerade ganz in, versucht man also auch hier wer zu schaffen.

00:06:14: Da gibt es noch die Pro-Cast Holding.

00:06:16: Die machen Gießereien völlig uninteressant sehr viel Abschreibung schwieriges Geschäft Und die Frivo AG mit Elektronikbaugruppen.

00:06:26: Aber diese Exits, also die Verkäufer solcher möglichen Kandidaten sind weit entfernt.

00:06:31: das soll ja das Ziel sein.

00:06:32: und die Frage ist immer Sind die Stirnreserven aktuell größer als der Börsenkurs?

00:06:36: Das sieht nicht so aus.

00:06:38: Genau sagen kann man das hier nie, da soll man den Zeitpunkt betrachten.

00:06:41: und aber im Moment ist der Börsenkurs auf dem Allzeit-Tuch bei sixty vier Euro, sodass wahrscheinlich die stillen Reserven niedriger sein dürften.

00:06:49: Es gibt doch nur einen einzigen Analysten darauf von GSC Research.

00:06:55: Ich finde wenn wir keine Exits, also Verkäufe dieser Gruppen mehr in naher Zukunft sehen.

00:07:02: Der Letzte war im Jahr ... ... mit Insta Lightning.

00:07:05: Dann kann man dem auch nicht folgen, weil das Ganze wirklich im Moment im mittelständischen Bereich den so auch keiner haben will, gießt rein und so ... ... ein schwieriges Geschäft.

00:07:14: Ich würde dem Ganzen nicht folgend.

00:07:16: Okay!

00:07:17: Ja, kommen wir zum letzten Wert, den wir besprechen aber jetzt auf der Verkäufersseite.

00:07:23: Das ist Mutages, das ist eigentlich ein Wert, den mir persönlich ganz gut gefällt.

00:07:27: Obwohl ja immer wieder mal Schorzeller da dran sind ... Die Barfin hat eine Bilanzprüfung gemacht.

00:07:37: Aber eigentlich guck ich da immer drin und denke, guckt ihr den Wert genauer an?

00:07:43: Ja!

00:07:44: Jetzt verkauft aber Christian Schläde Aufsichtsrat Und dann müssen wir drüber reden, ob wir den Verkauf folgen oder nicht.

00:07:52: Ich persönlich würde ihm nicht folgen aber...

00:07:55: Also ich würde dem Verkaufe nicht folge für die Sache halten und die.

00:07:58: Christian Schlied ist übrigens für die operative Entwicklung der Beteiligung auch zuständig, er kommt eher aus dem Ingenieurwesen Aber auch ein guter Mann, nicht die erste Reihe wie der Johannes Lohmann, der eher so ein Dealmaker ist, der jetzt nach einem Jahr Sabatticke wieder dabei ist schon seit einem Jahr.

00:08:10: Ähm... Die Vierundzwanzig war das schwierige Jahr weil es da von Gotham City Research also Batman les Grüßen meinen Schwierigen Artikel Schorzeller Attacke gab zur Zirkelfinanzierung in Transparenz einer Hohlingstruktur.

00:08:26: nun ist eine Hohlingsstruktur per se nicht super transparent weil das Abführungsverträge gibt und weil es noch andere Einnahmequellen geht nämlich erstens Beratung und Management Gebühren für die.

00:08:35: Gesellschaften diese da mit Fachkräften managen, Dividenden aus diesem Portfolio Firmen und drittens in die Erlöse aus Exits.

00:08:44: Und als Vierundzwanzig dieser Attacke kam, hat man dann vierund zwanzig Steyer Motors, die gerade erwähnte Dieselgeschichte verkauft für Hundertsiebzig Millionen und schon mal Ruhe.

00:08:53: Ja, in dem Moment wo eine Beteiligungsholing zeigt das sie in der Lage ist zu verkaufen auch wert zu schaffen.

00:08:58: dadurch war auf einmal relativ schnell.

00:09:01: bei der barfing war dann auch nicht mehr viel zu sehen.

00:09:03: da ging es um rechnungslegung und solche geschichte.

00:09:06: das ist relativ wenig gewesen.

00:09:08: Nur hat man in zwölf tausend sechsten zwanzig vom motorist auch schon wieder drei exiz gesehen nämlich von kalsit bj special media und terranor.

00:09:20: Terranor habe ich fünfzehn millionen gefahren bei den anderen habe ich gar keine zahlen gefunden.

00:09:23: aber der geldfluss die star Sodass ich sehr optimistisch bin, dass es bei Mutaris langfristig besser läuft.

00:09:30: Noch besser läuft und das Alzertuch von ungefähr vierzig Euro vor zwei Jahren auch wieder erreicht werden kann.

00:09:36: Deswegen will ich die Achze halten und den Pferk auf ihn nicht folgen.

00:09:39: Ich glaube da hat er einfach ein bisschen Kasse.

00:09:41: Okay ja schön unser Einig!

00:09:43: Ja prima haben wir trotz der Hitze eine Menge geschafft heute und wir wünschen Ihnen eine gute Zeit und bis nächste Woche!

00:09:52: Bis die Tage, ciao!

00:09:56: Dieser

00:09:56: Podcast ist ein journalistischer Beitrag des Börsenkonomisten Reinhold Rambach und auf gar keinen Fall eine individuelle Anlageberatung.

00:10:05: Und außerdem ist das mein Papa!