#83 Deutsche Top-Aktien im Check: Rheinmetall, Symrise, BASF – und CubeDoc kritisch betrachtet

00:00:00: Leute,

00:00:01: dieser

00:00:01: Podcast ist ein journalistischer Beitrag des Börsenkonomisten Reinhold Rambach und auf gar keinen Fall eine individuelle Anlageberatung.

00:00:11: Und außerdem ist das mein Papa!

00:00:13: Viel Spaß beim Hören!

00:00:15: Hallo liebe Besöbesfans wir machen heute mal wieder einen Insider-Podcast mit spannenden Käuften und Verkäufen von Organmitgliedern.

00:00:25: Wir, das ist Reiner Lemm und meine Wenigkeit und wir fangen... Hallo.

00:00:32: Wir fangen heute mit vergleichsweise spannenden Käufen an, haben auch einen spannenden

00:00:39: Verkauf.

00:00:40: was aber mehr so eine Spezialgeschichte ist.

00:00:43: und der erste Kauf heute Rheinmetall.

00:00:48: endlich mal wieder.

00:00:49: Armin Badberger hat mal wieder zugeschlagen bei thousand vierhundert fünf Euro.

00:00:53: Die waren auch schon mal höher, die Aktien.

00:00:56: Und da hat er sich möglicherweise gedacht jetzt ist es Zeit einzusteigen oder?

00:01:00: Ja und der musste heute ein besonderes Zeichen setzen weil nämlich heute die Quartalzahlen rauskam für das QEI-Sixundzwanzig wie offenbar unter den Erwartungen der Analysen und des Marktes lagen und deswegen isst die Aktie heute Minus sechs Prozent Bei nur nach zwölfhundertsechzig Euro, was wir daraus machen können, sag ich gleich.

00:01:19: Vielleicht noch mal ganz kurz warum das heute so kritisch gesehen wurde?

00:01:22: Zum einen ist ja Reimetall die Story der letzten zwei Jahre mit den ganzen Bundespaketen und anderen Dingen.

00:01:28: Und zum anderen sind die Erwartungen über die Maßen gestiegen und es gibt eben auch bei all dem, was Reimetalle jetzt hinten dran so angesammelt hat an Aufträgen, eben auch Ausführungsrisiken.

00:01:40: Ich habe heute morgen eine sehr kritische, schöne Studie von Alpha-Velium gelesen.

00:01:43: Schöne Grüße von uns hier!

00:01:46: Die gesagt haben nun ja wir haben natürlich diesen grundsätzlichen Konflikt.

00:01:51: werden diese traditionellen hundertfünfundfünfzig Millimeter Artillerie Geschosse die Rheinmetall hauptsächlich baut X Prozent des Umsatzes nicht nach und nach ersetzt, disruptiert durch viel viel preiswertere Drohnen?

00:02:05: Und die Antwort ist Ja sicher denn Sondern normale Kamikaze Drohne, die die Ukraine im Block bauen.

00:02:11: Im Moment kostet nur fünf Hundert Dollar eine richtig gute stersichere Glasfaser Drohnen FBV heißen die Kostet tausend Dollar.

00:02:21: und das traditionelle ein richtig gutes ist auch mal ex richtig gut man muss immer aufpassen bei der Errüstung.

00:02:29: ex Kalibur.

00:02:29: Artillerie geschossen richtig fernlenkbar richtig zägenau und so weiter kostet hunderttausend also Faktor.

00:02:37: Und das ist genau der Punkt, warum unter anderem auch der Frickershow eingebrochen ist.

00:02:44: Wir hatten also höhere CapEx.

00:02:45: gerade diese typischen Ausführungsrisiken die wir auch schon mal bei uns in dem Podcast in einem Top Research extra ausgeführt haben sind tatsächlich immer eingetreten.

00:02:55: Wir haben teilweise ein bisschen politisches Zürichmann bei Großaufträgen, wir haben nirgische Kundenanzahlungen und Verzögerung bei irgendwelchen administrativen Tests des Bundeswehrbeschaffungsamtes usw.

00:03:07: Deswegen hat man zum Beispiel einen negativen Cashflow jetzt in QoEins durch diese ganze höhere Keppx-Rundi im Besserts-Investitionen.

00:03:14: Wie gesagt heute minus sechs Prozent insgesamt minus thirty fünf Prozent seit dem Allzeit hoch Im Januar dieses Jahres von neunzehntundundsechzig Euro.

00:03:27: Was machen wir da draus?

00:03:29: Wenn ich mir das alles anschaue, wir haben immer noch einen schönen Lauf.

00:03:32: also der Umsatz ist um vierzig Prozent gestiegen im Jahresvergleich.

00:03:37: die operative Marge ist gestiegen auf Neunzehn Prozent.

00:03:40: der Cash Conversion also dass was von Aufträgen tatsächlich dann als Cash rumgesetzt wird Das liegt bei vierzig Prozent.

00:03:47: Und wir haben weiter ein voller Auftragsmücher, heute war die Rede von drei und siebzig Komma Milliarden.

00:03:51: Ich habe insgesamt das schon mal über hundertzwanzig Milliarden gefunden, weil die ja auch in Ebellösen gekauft haben

00:03:56: usw.,

00:03:59: dass uns es gibt aufkommende Konkurrenten mit Deal und Namu, die so ein bisschen mehr Konkurrenz da reinbringen und vielleicht auch hier für Disruktion sagen.

00:04:08: Aber das glaube ich nicht, weil sich viel zu klein sind und auch ihren Platz brauchen.

00:04:13: was haben wir noch?

00:04:13: Wir haben KGV von neun dreißig Für das laufende Jahr, der durchschnittlich bei thirty-fünf Jahren ist also etwas höher.

00:04:22: Und was die Drohne angeht, will ich auch noch mal sagen.

00:04:26: Reinmetall weist es nicht extra aus aber wir sind im Moment ungefähr bei fünf Prozent des Umsatzes, was Reinmetalle selber an Drohnen macht.

00:04:33: Aber das Wachstum ist riesig!

00:04:35: Hundertprozent nie mehr, das verdoppelt sich jetzt auf zehn Prozentpunkte.

00:04:40: Es gibt eine Kooperation mit den Amis von Auterion.

00:04:43: Die sitzen in Arlington, Virginia direkt im Washington DC in diesem militärischen Machtzentrum und sofern ist man ja auch voll dran hoch zu skalieren was diese Drohngeschichte angeht.

00:04:53: also man lässt sich das nicht entgegen.

00:04:56: Und wenn ich mir das alles vor Augen halte würde ich den jetzigen Rückgang heute von sechs Prozent nutzen um den Herrn Pappberger in seinem Kauf zu folgen

00:05:04: für bestätigen

00:05:05: okay Ja

00:05:07: gut, klarer Aussage.

00:05:09: Lass mal so stehen, ohne Frage zu heißt.

00:05:14: Sim-Reis!

00:05:14: Nächster kauft Sim-Rais.

00:05:16: Das ist natürlich auch ein spannender Wert.

00:05:18: Der kommt

00:05:19: ja von hundert Euro und dann...

00:05:21: Hundert dreißig?

00:05:23: Ja, genau, hundertdreißig Euro hat sich lange dann bei hundert.

00:05:28: Ist dann irgendwie doch ziemlich unter dieser Marke runtergerutscht, runtergegangen.

00:05:34: Jetzt bei seventy vier Euro kauft Michael Friede.

00:05:37: das ist am Vorstands.

00:05:40: Sie hatten ja auch vor kurzem einen aktuellen, ganz guten Ausblick.

00:05:45: Wenn ich das richtig sehe ... Ja?

00:05:49: Ja!

00:05:52: Also, der Herr Friede ist der Vorstand für die Duftstoffe.

00:05:54: Das sind in den drei großen Bereichen Perfume, Aromen und Stiftstoffe, alles was sie in Zahlen passt da.

00:05:58: Und dem Reinigungsmittel ist ein Riesending.

00:06:01: Und ja, es gab so eine Art Schweinezyklus in Corona.

00:06:04: Aber warum?

00:06:05: Wir hatten Großstoffknappheit die Preise sind gestiegen und die vier großen Duftstoffhersteller haben Überkapazitäten geschaffen um das voll auszunutzen.

00:06:13: Hatten typischen Schweinezyklus.

00:06:14: also offenbar kommen in der Wirtschaft ohne solche Zyklen nicht aus auch wenn man nur ein Oligopol vor sich hat.

00:06:20: im Moment ist das KGV runtergekommen auf neunzehn.

00:06:24: Der Kurs war halbiert genau von hundertdreißig Euro im November einundzwanzig Auf Allzeit-Tief, sixty-five Euro vor anderthalb Jahren.

00:06:34: So im Dezember war das und Das Enterprise Video zu EBITDA ist ähnlich preiswert, es sind nur noch elf Und wir haben jetzt tatsächlich ein wenig.

00:06:44: ja wie soll ich sagen demut die eingekehrt ist und auch Vernunft bei diesem oligopol.

00:06:49: Es besteht dann zusätzlich nur aus Egi Rodin in der schweiz DSM firmen nicht halbholer und halbschweiß und den amerikanern von IFF.

00:06:57: Es bleibt nur Oligopol.

00:06:59: Aber wie gesagt Demut, Anpassung im Schweinezyklus Die Ertragsschätzung haben sich deutlich stabilisiert.

00:07:05: der Kurs hat sich stabilisiert.

00:07:06: wir sind jetzt eben von fünfundsechzig Stunden auf dreihundsiebzig Rauf haben schönes Momentum und ich würde dieses Momentum nutzen um dem Vorstand hier zu folgen weil Ich glaube dieser Schweinezyklus ist zu Ende und kann jetzt neu anfangen.

00:07:19: Ja toll das.

00:07:21: Am vor drei Tagen, als das noch nicht raus war habe ich an meine Leser, also mein Mercedes.

00:07:27: Ich habe so einen User-Kreis geschrieben, guckt euch mal die Stream Reise ein bisschen genauer an.

00:07:33: Cool!

00:07:35: Könnte man auch kaufen.

00:07:37: Aber Achtung wir machen keine Anlageberatungen, wir machen einen Journalisten-Podcast.

00:07:43: immer schön beachten.

00:07:44: So was haben wir noch?

00:07:45: ABSF.

00:07:49: Auch vor vier Wochen ungefähr, hat man top-reseurspiel als F gesprochen.

00:07:53: Ausführlich und jetzt vielleicht hat der Vorstand das

00:07:59: geguckt?

00:08:00: Auf jeden Fall hat er Vorstand gekauft in Massen.

00:08:03: Stefan Kotrade hat gekauft, noch ein Vorstand hat gekauft, zwei Aufsichtsräte haben gekauft.

00:08:10: Ja die folgen uns wohl.

00:08:14: ne

00:08:15: Ja, oder umgekehrt.

00:08:17: In der Herr Kudrade ist Forschung für Technologie, Forschung und Entwicklung.

00:08:20: Der weiß was er tut.

00:08:21: Und der ist wahrscheinlich auch maßgeblich an diesem Schiff Richtung China beteiligt.

00:08:26: Wo jetzt eben für rund zehn Milliarden Euro ein Riesenwerk, ein Verbundsystem wie in Ludwigshafen gegensetzt wurde im Zang-Jang, wenn man das so ausspricht?

00:08:37: Und damit wird der Umsatz Von rund vierzehn Prozent in Asien und China aktuell auf dann zwanzig Prozent in einigen Jahren steigen.

00:08:45: Also deutliche Wette auf China, weil China, ich sag mal der globale Motor in der Chemie ist und fünfzig Prozent der Chemies inzwischen in China umgesetzt werden.

00:08:55: Ich muss aber nochmal Verbundenmodell erklären warum die das überhaupt machen?

00:08:59: Denn ein Verbundmodell muss man sich so vorstellen dass das deswegen verbunden verlässt integrierte Stoff Stoffströme sind und Energieströmen und gemeinsame Logistik und so weiter Lagerhaltung etc.

00:09:12: Man hat ein Öl Cracker, wie er in Ludwigshafen am Block steht oder wie auch im Süden Köln steht oder in Dormagen usw.

00:09:19: Und da kommt dann das erstes immer Etiläen raus.

00:09:21: Dann kommen diese Zwischenprodukte Wutan, Propan, Kerosin, Benzin.

00:09:26: Da kommt unser gutes Benzin her.

00:09:28: Dann kommen die Spezialschirminstoffe Farbenlacke usw.

00:09:31: Das ist nur sinnvoll wenn man niedrigere Energie kostet.

00:09:35: Ich sage mal, starke Nachfrage und das auslassen kann.

00:09:39: In Europa ist es im Moment genau umgekehrt – hohe Energiekosten, schwache Industrie, schwachen Nachfragen und hohe Regulierung.

00:09:46: Und deswegen ist BASF mit dieser neuen Anlage eben nicht in Europa geblieben sondern nach China gegangen und hat jetzt hier diese Wette gemacht obwohl auch dort natürlich Gefahren besteht.

00:09:58: Überkapazitäten, geopolitische Risiketeil waren aber auch im Top-Research erwähnt.

00:10:03: Mögliche Handelskonflikte die sich daraus ergeben ist schon eine Wette.

00:10:07: Aber es ist jetzt im Moment In dieser Misere Europas und auch das Ding in Freeport in Amerika läuft jetzt nicht super duper.

00:10:15: Schon eine sinnvolle Diversifikation auf regionaler Ebene gewesen.

00:10:21: Was machen wir da draus?

00:10:22: Wir haben Ertragsschätzung Die sich im Verlauf sehr gut bewegen.

00:10:27: Da ist also der Turnaround schon geschafft Auch den Kurs.

00:10:29: Wir hatten Turner und geschafft, wir sind allzeit hochgewiesen in Januar zum Jahrhundert.

00:10:34: Von hundert Euro waren dann runter vor genau einem Jahr bei einundvierzig Euro sind es bei einfünfzig.

00:10:41: mit schönem Momentum.

00:10:42: KGV ist runter gekommen auf achtzehn.

00:10:44: das war im Schnitt der letzten Jahre dreißig gerade in den schwierigen Jahren.

00:10:48: zwanzig dreizwanzig Enterprise Value zu Evita ist durchschnittlich mit Acht.

00:10:54: aber wenn ich mir das alles so anschaue Die Traktion, die das Werk in Zanzang jetzt bekommen hat.

00:11:01: Dann würde ich sagen man kann diese Momentum durchaus folgen und auch dem Kauf von den Kontrade weil lasst hier schon eine runde Sache zu sein scheint im Moment Auch wenn wir wer mehr hören will gerne in unserem Top Research Podcast auch wenn dann noch viel viel mehr zu sagen wäre.

00:11:17: aber Ich glaube dass das ein sinnvolle Diversifikation ist.

00:11:21: Top-Research-Podcast kann man auch nachlesen auf unserer Webseite www.derwaswebis.de.

00:11:26: Gute Sache, guter Wert finde ich auch.

00:11:29: Das war's mit den Käufen.

00:11:31: Wir haben einen einzigen Verkauf.

00:11:33: Irgendwie haben die keinen Bock zu verkaufen.

00:11:35: oder ist es am sich nötig?

00:11:38: Wir machen eine ergänzende Sitzung zu unserem Insider Podcast von vor zwei Wochen wo wir bei den Verkäufen Cubetalk besprochen haben.

00:11:52: Das war, am twenty-zwanzigsten.

00:11:54: vierten war der Insiderkauf.

00:11:56: da hat die Teethis Value GmbH Status in enger Beziehung laut Baffin für ein Euro acht und fünfzig für fünfundfünfzigtausend Euro Aktien verkauft.

00:12:07: Und dann haben wir unsere Meinung zu Cube Talk.

00:12:12: Grund getan was wir davon halten.

00:12:14: Und an der Stelle müssten wir eben heute ein bisschen korrigierend eingreifen und das macht es auch reiner Lämmen.

00:12:22: Ja, gerne.

00:12:22: Also hinter der TITIS-Video-GmbH steckt der Geschäftsführer und auch der Gründer und Vorsitzende von CubeDoc, Finn Niklas Gronewald.

00:12:31: Ich habe damals Mangels intakter Webseite rund anderer Informationen Das Geschäftsmodell völlig falsch eingeschätzt und eingestuft.

00:12:40: Wichtig ist, dass wir hier im Bereich digitaler medizinischer Infrastruktur sind.

00:12:44: Also TeleHealth.

00:12:46: Richtig ist auch, dass die Firma CubeDoc erst im Dezember twenty-fünf eingetragen worden ist und dann mit dem Börsenmantel der Ultranos SE fusioniert wurde Und das Geschäftsmodell ist tatsächlich viel moderner als noch vor zwei Wochen dargestellt.

00:13:05: Deswegen diese Richtigstellung.

00:13:06: ich leiste ab bitte.

00:13:08: Es geht also tatsächlich darum, ich zitiere aus einer Corporate News.

00:13:13: Es geht darum eben die Kombination telemedizinischer ärztlicher Beratung mit modernster AI-Unterstützer Diagnostik zu ermöglichen.

00:13:22: Man muss sich das so vorstellen, es gibt einen kompakten Gesundheitswürfel von einem Kompakt in der Basisversion und mit ihm erhalten Patienten ärztliche Beratungen Pertelemedizin in Verbindung mit diagnostischem Leistung mittels modernster medizintechnischer Geräte wie Herzkreislaufchecks und Lungenfunktion etc.

00:13:40: Das heißt, hier werden Daten in Echtzeit an diesen CubeDoc gemeldet so dass der Arzt den nicht vor Ort sein muss sondern eben auch remote dazugeschaltet werden kann.

00:13:53: Mit dieser Analyse und Diagnose die Bahanno sofort durchführen kann.

00:13:58: das natürlich besonders interessant in ländlichen Regionen oder in Pflegeheimen, wo nicht viele Ärzte vor Ort sind.

00:14:04: So dass man hier versucht diese ganze Infrastruktur zu erstellen.

00:14:09: Ich habe nur ein vergleichbares Geschäftsmodell gefunden in den USA, Teladok die zwar schon im Jahr war aber ein typisches Kind der Covid-Phase waren, wo eben Erzbesuche nicht mehr möglich waren Und inzwischen nach gut elf Jahren, zumindest bei Teladok in den USA ein Kundenstamm von hundert Millionen Amerikanern vorhanden ist.

00:14:32: Aber es gibt doch einen positiven Free Cash Flow.

00:14:34: das Geschäftsmodell ist an sich erfolgreich aber Vorsicht was erfolgreich ist muss nicht immer an der Börse erfolgreich sein.

00:14:40: ja also die Firma Teladock ist mir im Jahr zweitausendfünfzehn mit ein dreißig Dollar an Markt gekommen hat dann im Covid dreihundert Dollar gekostet und kostete heute noch sechs eineinhalb also nur ein Bruchteil, zwei Prozent von den drei Hundert.

00:14:56: Insofern ist das alles relativ und alles was wir hier betrachten soll ja nur dazu führen ob wir grundsätzlich dem Käufen und Verkäufen der Aufsichtsräte und Geschäftsführer und Eigentümer folgen oder nicht folgen.

00:15:10: Und ich denke es gibt einen Faktum wo man nicht dann vorbeikommt Covid ist vorbei Das ist nicht der Normalfall Gott sei Dank.

00:15:19: und zweitens Das Verhältnis, Patient zu Arzt ist ein sehr besonderes.

00:15:23: Was man nicht immer remote oder per elektronische Dazuschaltung erledigen kann, das ist für mein Gutachten auch das Problem bei Teladoc in den USA.

00:15:37: So und jetzt hatten wir hier eben diesen Fährkauf der TTS Value.

00:15:40: Man muss sagen dass tatsächlich vor einem Monat am siebenzwanzigsten vierten dieser erste CubeDoc dieser Gesundheitswürfel in einem Park Wohnstift, den Bar Kissing ausgeliefert wurde.

00:15:51: Das aber der Break-even für die Firma CubeDock vermutlich erst irgendwann im Jahr zwei Tausend sieben Zwanzig Erfolg und deswegen würde ich bei meinem Urteil bleiben.

00:16:01: dass es im Moment sinnvoll erscheint ist meiner Sicht diesen Verkauf von der TTSC MbH zu folgen.

00:16:07: Okay also das wir uns richtig verstehen Schätzen ein, ob wir dem Verkauf folgen oder nicht folgen.

00:16:18: Das macht keinerlei Aussagen über die Qualität des Unternehmens.

00:16:22: letztendlich also insoweit finde ich haben wir das jetzt gut korrigiert und entschuldigen uns auch für die Irritation.

00:16:31: Jetzt ist es aus der Welt Unachtung, das ist ein journalistischer Podcast und keine individuelle Anlageberatung.

00:16:38: Also ob sie dem Verkauf folgen oder nicht müssen die dann letztendlich auch selbst entscheiden?

00:16:45: Noch einen Hinweis von mir!

00:16:47: Wer im Bereich digitaler Medizin Telehealth tätig ist und keine aktuelle Homepage hat – auch noch nach einem halben Jahr – und uns nicht über seine PR-Agentur eine mal ein paar Bilder oder eine Präsentations-Aufregung stellen kann.

00:17:01: Der ist selber nicht ganz unschuld daran, wenn wir hier Unsinn

00:17:04: erzählen.".

00:17:05: Okay

00:17:05: ja ich hoffe dass das vielleicht noch kommt.

00:17:11: Ich glaube immer an das gute Menschen und auch an das Gute bei Cubedog.

00:17:16: Das war's für heute!

00:17:17: Schönen Tag!

00:17:17: Ciao machen

00:17:20: Sie es gut!

00:17:27: Diese Informationen können und sollen eine individuelle Beratung durch hierfür qualifizierte Personen nicht ersetzen.

00:17:34: Die Informationen in Bezug auf die von der Börse-Biosfonds GmbH vertriebenen Sondervermögen stellen keine Anlageberatung und keine Kaufempfehlung dar.

00:17:42: Der Kauf von Investmentanteilen erfolgt stets auf Grundlage, der im Zeitpunkt des Erwerbs jeweils aktuellen Verkaufsunterlagen der jeweiligen Börsenbiosfons sonder vermögen – die aus den wesentlichen Anlegerinformationen, dem Verkoffsprospekt, den allgemeinen die im Verkaufspuspekt enthalten sind, sowie dem jeweils letzten Rechenschaftsbericht sowie gegebenenfalls nachfolgenden Halbjahres-Bericht bestehen.

00:18:15: der Depotbank UBS Deutschland AG oder bei Universal Investmentgesellschaft MbH unter www.universal-investment.de.

00:18:30: angefordert werden.

00:18:31: Bitte beachten Sie auch den ausführlichen Diskleimer auf meiner Homepage www.derboersibius.de und www.seitgutzudanemgeld.de.