#99 Deutz, Adidas & SM Wirtschaftsberatung: Insider kaufen, Experten warnen!

00:00:00: Hey liebe Bersiebes-Fans, eine Woche ist rum.

00:00:02: Wir sind wieder am Start!

00:00:03: Wir machen heute einen top aktuellen Insider-Podcast.

00:00:07: Ja ja, topaktuell.

00:00:08: Wir haben Werte, die wir schon mal hatten aber topaktuelle ist die neue Einschätzung und deswegen fangen wir gleich

00:00:15: an

00:00:16: mit Rainer Lämmer und mir.

00:00:18: Hallo,

00:00:18: guten Morgen.

00:00:19: Wir regen über Deutz.

00:00:21: Erstaunlicherweise ist Deutz diese Woche von mehreren Insidern gekauft worden.

00:00:26: Aufsichtsrat drauf und runter.

00:00:28: Kurs elf Euro sieben Fünfzig.

00:00:29: Wir haben vor einer Woche schon mal darüber geredet, da haben wir gesagt naja eher nicht erfahren.

00:00:33: entstanden unser was chartmäßig?

00:00:35: ja?

00:00:36: und nun

00:00:37: Ja so war es auch.

00:00:37: Wir waren vor einer woche noch bei zwölf euro gerundet.

00:00:41: jetzt etwas schwächer.

00:00:42: Bei deus gibt's ja diesen großen kauf von ffg also flensburger fahrbau gesellschaft als Zulieferer für die rüstung.

00:00:51: Die war extrem teuer.

00:00:53: Eins Komma sechs Milliarden.

00:00:55: Eine Milliarde geht aufs Fremdkapital, also hat sich deutlich erhöht.

00:00:59: Und für sechshunderttausend hat Deutz mit eigenen Aktien bezahlt.

00:01:03: Das bedeutet für die bisherigen Aktionäre dreißig Prozent Verbesserung und deswegen bin ich hier so negativ.

00:01:09: zum einen ist das ein Kapital.

00:01:11: durch die Transaktion von siebvierzig Prozent auf neununddreißig gesunken.

00:01:15: Außer im Sieg der Ertragsschätzung durch die Zinsbelastungen anderen Dinge negativ geworden.

00:01:20: Die sinken also für den nächsten zwei Jahre die Schätzung Und in einer Zeit, wo das Fremdkapital vier Prozent plus kostet.

00:01:28: Ich finde ist dieser große Kauf bei eins Komma acht mehr Mark Kapitalisierung von Deutsch nochmal Eins Komma sechs obendrauf ein KU-Kriterium.

00:01:38: deswegen würde ich diesen kauf nicht folgen.

00:01:40: wir haben unser Spaß mit deutsch gehabt.

00:01:41: sie habe mich schon lange lange empfohlen.

00:01:43: ich denke zwölf Euro oder elf Euro sechzig ist ein guter Und zumindest nicht mehr reinzuspringen.

00:01:49: Also maximal halten, aber eher nicht folgen auch wenn es hier keine individuelle Anlageberatung sondern nur eine journalistische Meinung ist.

00:01:56: Ja, nur nicht, aber im Prinzip schon genau so wie Sie sagen.

00:02:02: Gerhard Schreimer-Glas da ist ein alter Bekannter mal wieder Active ownership eingestiegen und zwar mit einer ganz schönen Schaufel.

00:02:11: also auf der Schaufeln liegen zwei Kommandsmillionen Euro Genau.

00:02:16: Und Gerhard Schrammer war ja im Gerät der Bilanz nicht richtig fertig, Bilanz falsch und so... Ja.

00:02:22: Und nun?

00:02:23: Dann sagen wir mal grob gerne, Salma hat seine Problemchen!

00:02:26: Und jetzt kommt Active Owner Chip Capital und der Name ist Programm.

00:02:31: Das ist jetzt der einzige Aktionär, Großaktionär von denen ich sage mal Anker-Aktionär weil zum Beispiel im letzten Geschäftsbericht noch neunzig Prozent Streugetits da waren.

00:02:41: Jetzt haben die inzwischen fünfzehn Prozent direkt Plus drei Prozent über Finanzinstrumente, achtzehn Prozent.

00:02:48: Und sind Chef im Ring weil zum Beispiel einer der beiden Gründer von Active Owner schiebt der Klaus Röhrich nun als Aufsichtsrat vorgeschlagen wurde und man wird hier direkt Einfluss nehmen wollen um Geres Heimer zu einer Terminal on Story zu machen.

00:03:02: Und vom Kurs her sind sie das auch?

00:03:04: Der Kurs kam von hundert ist runtergegangen auf fünfzehn.

00:03:07: wir sind jetzt wieder bei rund sieben zwanzig.

00:03:09: Das sieht gut aus aber die Ertragschätzung sehen noch nicht gut aus Und die Bewertung auch nicht.

00:03:14: Wir haben das laufende Jahr in KGV von Hundertfünfzig, fürs nächste Jahr so Gott will und alle Dinge positiv weiterlaufen vielleicht?

00:03:21: In KGv von Fünfzehn, weißte Gewinne wie prognostiziert steigen!

00:03:26: Und weil das wir immer oder in diesem Falle bei Giruss haben aber sehr unsicher ist... ...und die Vorhersehbarkeit praktisch nah an Null ist im Mittelstandsbereich der ein bisschen unter Druck durch verschiedene Dinge ist würde ich diesen Kauf auch nicht folgen.

00:03:40: Okay gut wunderbar Nichts hinzuzufügen, dann haben wir Björn Gulden.

00:03:44: Er ist auch ein alter Bekannter von uns.

00:03:47: Adidas Vorstand hat mal etwas gekauft.

00:03:51: Ja, was heißt das?

00:03:51: Ein bisschen, fünfhundertdreitausend Euro ist auch eine Menge oder?

00:03:55: Ja, der vor vier Wochen hier schon Adidas gehabt.

00:03:57: damals haben wir auch über die ja aus deutscher Sicht etwas missratene WM gesprochen wie übrigens auch in Amerika zu höheren Lagerbestände geführte Und damit ihn direkt auch zur Höhe beim Working Capital, also Gebundeskapital.

00:04:09: Was Adi das so ein bisschen behindert?

00:04:11: Wir haben zusätzlich Gegenwind durch US-Zelle.

00:04:14: Wir haben die Margen, die sich nur sehr langsam und sehr erholen als erwartet.

00:04:20: Ja schwierig große Konkurrenz!

00:04:22: Wir haben auch mit On und Nike und New Balance und Essex und Hocker und wie die alle heißen.

00:04:29: Sehr viel Konkurrence, auch wenn Adi dass sich bemüht mal von ihrem reinen Retro-Trend mit den Handballschuhen usw.

00:04:36: wegzukommen, aber man sieht es noch nicht und die Ertragsschätzung gehen ja günstigstenfalls seitwärts.

00:04:43: der Kurs liegt bei Ruhmhundertvierzig das sind hier to date.

00:04:47: seit Jahren ist einfach minus sechzehn Prozent.

00:04:51: ich würde mich da noch zurückhalt und den Kauf nicht folgen weil ich das zu früh finde.

00:04:55: okay Ja, und wer jetzt aufgepasst hat?

00:04:57: am Anfang, Rainer Lämmer hat gesagt ich würde einem folgen einer Transaktion.

00:05:02: Bleibt ja nur noch eine das ist bei den Verkäufen SM Wirtschaftsberatung AG da die Bucifalus GmbH verkauft.

00:05:12: dann würden sie also dem dann folgen?

00:05:14: Den verkauf wirklich Folge aus verschiedenen Gründen.

00:05:16: Aber Bucefalus ist dem Steve Möhler dem Vorstand einen der beiden Vorstände zuzurechnen.

00:05:23: aber SM steht nicht für Steve Möhler sondern Schmidt Martin.

00:05:27: Der hat das Ding nämlich gegründet, ist großaktionär und wir haben hier von der Struktur her ein Beteiligungskarussell vor uns, super kompliziert denn Wir haben Von SM Wirtschaftsberatung plus SM Capital Plus Q-Soft Verwaltung Beteilligungen an RCM.

00:05:44: Aber RCM hat auf der einen Seite wieder seventy acht Prozent an SM Wirtschaftsparatum.

00:05:49: Das mag steuerliche Gründe haben oder was auch immer aber ich finde es nicht besonders transparent.

00:05:54: Und es ist auch als Geschäftsmodell ein bisschen schwierig, denn das ist eine kleine Immobilien-Deteiligungs-GmbH und hat typische Ertragschröme.

00:06:04: Drei Stück wie laufende Mieten, Verkauf von Immobilie und Werterhöhung aber es kann natürlich wie jetzt zuletzt mal als Wertminderung oder Abschreibung zu Buche schlagen.

00:06:15: deswegen ist das erste Halbjahr XXXN negativ gewesen.

00:06:18: Fünfundzwanzig war schon negativ!

00:06:20: Und Vierundzwanziger haben einmal zwei Millionen verdient.

00:06:23: Das Einkammerteil ist okay bei vierundsechzig Prozent, aber irgendwie spricht mich das nicht an und die Firma ist sehr klein.

00:06:32: Marktkapitalisierung nur fünfzwanzig Millionen.

00:06:34: An den letzten drei Handelstagen gingen nur Stücke um.

00:06:38: ich kann das gar nicht von da verkaufen selbst wenn ich wollte.

00:06:41: Das ist für mich ein technischer

00:06:42: K.O.,

00:06:42: an guten Tagen gehen zwei Hundert Stück mal knapp fünf Euro, tausend Euro.

00:06:47: Was wollen wir damit?

00:06:48: Das hat keinen Sinn.

00:06:49: Deswegen würde ich dem verkaufen, wenn nicht könnte mein Technisch folgen.

00:06:52: Wunderbar!

00:06:54: Und die Anleger, die die Aktie trotzdem halten, da steht dann wahrscheinlich SM für das Sadomaso.

00:06:59: Musst jetzt auch als Gag sein

00:07:01: aber... Wir lassen kein Kalaver aus.

00:07:05: Wenn wir einen sehen nehmen wir ihn auch.

00:07:08: Prima Leute!

00:07:09: Das war's für heute und in einer Woche sehen wir uns wieder.

00:07:12: Ciao!

00:07:14: Dieser

00:07:15: Podcast ist ein journalistischer Beitrag des Börsenkonomisten Reinhold Rambach und auf gar keinen Fall eine individuelle Anlageberatung.

00:07:24: Und außerdem ist das mein

00:07:26: Papa!